易方達中證人工智能主題ETF基金報告期內基金投資運作分析
本基金跟蹤中證人工智能主題指數，該指數選取50只業務涉及為人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作為指數樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現。報告期內本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。
2025年四季度，在政策持續發力與新舉措精準落地的推動下，中國經濟延續了穩中向好的發展態勢。工業生產平穩增長，裝備制造業和高技術制造業表現尤為突出。消費市場呈現結構性分化，新型消費業態蓬勃發展。對外貿易在復雜多變的國際環境中展現出較強韌性，市場結構持續優化，貿易主體活力增強，在規模穩定增長的基礎上實現質效雙升，持續發揮著經濟增長引擎的作用。與此同時，全球其他主要經濟體在多重挑戰中雖展現出一定韌性，但增長動能分化明顯，政策走向呈現差異。貿易摩擦和地緣政治沖突依然是加劇全球經濟不確定性與金融市場波動的重要因素。面對內外部挑戰，中國通過宏觀調控、預期管理和結構性支持等工具的多維度協同，有效增強了經濟韌性，推動了高質量發展，穩固了市場預期與投資者信心。本報告期內，中證人工智能主題指數下跌0.83%。
長期來看，人工智能已成為全球科技競爭的戰略制高點。作為我國培育新質生產力的核心引擎，人工智能正加速驅動數字經濟提質升級，其戰略地位在政策持續加碼中不斷躍升。國內自研大模型的突破，不僅標志著我國在人工智能領域實現技術自主可控，更可通過全球技術共享合作，為構建多元共生的人工智能生態貢獻中國方案。隨著我國在人才供給、算法創新、算力基建和數據要素等全方位優勢的持續鞏固，人工智能技術迭代與場景應用將為經濟增長開辟更廣闊空間，相關產業的長期投資價值在技術紅利與政策紅利的共振中有望持續凸顯。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數化投資策略，在指數權重調整和基金申贖變動時，應用指數復制和數量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
