易方達(dá)MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)，該指數(shù)旨在反映50只滿足可投資性和互聯(lián)互通要求的中國大盤A股證券的表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年三季度，隨著更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策逐步落地，宏觀政策組合效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，生產(chǎn)平穩(wěn)增長，內(nèi)需繼續(xù)擴(kuò)大，國民經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢(shì)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，國務(wù)院發(fā)布“人工智能+”行動(dòng)方案，以科技、產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)、民生、治理、全球合作等領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)培育壯大。資本市場(chǎng)方面，在國內(nèi)宏觀環(huán)境穩(wěn)健、結(jié)構(gòu)亮點(diǎn)增多的情形下，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好得到持續(xù)改善，A股市場(chǎng)交易活躍度持續(xù)提升，三季度內(nèi)萬得全A指數(shù)上漲19.46%。其中，MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)偏向大市值、高質(zhì)量風(fēng)格，對(duì)A股整體代表性較好，三季度內(nèi)上漲23.76%，收益率表現(xiàn)強(qiáng)于A股整體。
指數(shù)基金成份股的長期經(jīng)營業(yè)績是決定指數(shù)長期收益表現(xiàn)的關(guān)鍵因素。MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)采用行業(yè)中性、動(dòng)態(tài)均衡的創(chuàng)新編制方法，通過均衡的板塊權(quán)重配置和成份股定期調(diào)整機(jī)制，有效跟蹤A股市場(chǎng)核心權(quán)益資產(chǎn)。長期維度下，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的不斷推進(jìn)，各行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和國際競(jìng)爭(zhēng)力有望持續(xù)增強(qiáng)。指數(shù)基金規(guī)則透明、高效便捷、成本低廉，是分享中國經(jīng)濟(jì)長期增長機(jī)遇的良好投資工具。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。