易方達中證人工智能主題ETF基金報告期內基金投資運作分析
本基金跟蹤中證人工智能主題指數，該指數選取50只業務涉及為人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作為指數樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現。報告期內本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。
2025年三季度，中國經濟在前期政策合力的推動下，總體保持穩中向好的態勢，經濟結構持續優化，內生動能不斷累積。工業生產增長平穩，裝備制造業和高技術制造業等產業保持了較快擴張，新質生產力對穩增長與提質增效的支撐更加顯著。在以舊換新等政策的驅動下，居民消費延續了前期的復蘇態勢，服務業景氣度也持續提升。與此同時，外部環境的不確定性顯著上升。美國關稅政策的反復引發了全球貿易保護主義浪潮，對現有國際貿易秩序造成沖擊。疊加地緣政治沖突升級及主要發達經濟體增長動能放緩等因素，全球金融市場波動加劇，避險情緒升溫。面對復雜多變的外部環境，中國在政策上精準發力，持續推動內需回升，加速推進科技創新與產業創新的融合以及外貿市場的多元化，為經濟高質量發展注入了新動力，也有效地穩定了投資者的預期和信心。本報告期內，中證人工智能主題指數上漲58.85%。
長期來看，人工智能已成為全球科技競爭的戰略制高點。作為我國培育新質生產力的核心引擎，人工智能正加速驅動數字經濟提質升級，其戰略地位在政策持續加碼中不斷躍升。國內自研大模型的突破，不僅標志著我國在人工智能領域實現技術自主可控，更可通過全球技術共享合作，為構建多元共生的人工智能生態貢獻中國方案。隨著我國在人才供給、算法創新、算力基建和數據要素等全方位優勢的持續鞏固，人工智能技術迭代與場景應用將為經濟增長開辟更廣闊空間，相關產業的長期投資價值在技術紅利與政策紅利的共振中有望持續凸顯。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數化投資策略，在指數權重調整和基金申贖變動時，應用指數復制和數量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
