易方達中證人工智能主題ETF基金對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
2025年下半年，中國經濟有望在內需回升、產業升級與外貿韌性共同構成的增長支撐下延續穩中有進的態勢。面對國內外日益復雜的形勢和諸多不確定因素的挑戰，預計國內財政和貨幣政策將延續“協同發力、精準施策”的特點，形成財政貨幣雙輪驅動提質增效的協同效應，強化逆周期調節與結構優化的雙重功能，以政策確定性應對內外不確定性。盡管內外部的復雜環境仍可能為市場帶來波動，但經濟基本面改善與政策發力有望孕育結構性機遇，迎接“十四五”的圓滿收官與“十五五”的良好開局。
長期來看，人工智能已成為全球科技競爭的戰略制高點。作為我國培育新質生產力的核心引擎，人工智能正加速驅動數字經濟提質升級，其戰略地位在政策持續強化中不斷躍升。國內自研大模型的突破，不僅標志著我國在人工智能領域實現技術自主可控，更可通過全球技術共享合作，為構建多元共生的人工智能生態貢獻中國方案。隨著我國在人才供給、算法創新、算力基建和數據要素等全方位優勢的持續鞏固，人工智能技術迭代與場景應用將為經濟增長開辟更廣闊空間，相關產業的長期投資價值在技術紅利與政策紅利的共振中有望持續凸顯。
作為被動型投資基金，本基金將堅持既定的指數化投資策略，以嚴格控制基金相對目標指數的跟蹤偏離為投資目標，追求跟蹤誤差的最小化，為長期看好人工智能領域投資前景的投資者提供方便、高效的投資工具。
易方達中證人工智能主題ETF基金報告期內基金投資運作分析
本基金跟蹤中證人工智能主題指數，該指數選取50只業務涉及為人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作為指數樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現。報告期內本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。
2025年上半年，中國經濟整體展現出較強的韌性，延續了平穩發展、向新向好的態勢。工業生產穩步增長，裝備制造業和高技術制造業表現強勁，疊加人工智能等前沿創新領域突破，新質生產力對經濟支撐作用有所增強，推動產業升級與政策效能釋放。在政策刺激下，居民消費也得以持續回暖。與此同時，美國等發達經濟體增長動能衰減、全球貿易保護主義抬頭、地緣政治沖突加劇等多重不確定因素導致海外主要市場波動顯著。盡管外部環境充滿挑戰，但隨著財政金融政策精準發力、科技創新政策持續落地以及外貿多元化成效顯現，國內經濟得以平穩運行，為投資者注入了更穩定的預期和信心。本報告期內，中證人工智能主題指數上漲6.26%。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數化投資策略，在指數權重調整和基金申贖變動時，應用指數復制和數量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
