易方達創(chuàng)業(yè)板中盤200ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)，反映創(chuàng)業(yè)板市值規(guī)模中等、流動性較好的200家公司股價變化情況。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應調(diào)整。
2025年二季度，中國宏觀經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進，新質(zhì)生產(chǎn)力相關產(chǎn)業(yè)持續(xù)成長。從高頻經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，生產(chǎn)端同比改善，5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的工業(yè)增加值同比增長5.8%，其中高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)保持較快增長；消費端表現(xiàn)較好，受需求修復及以舊換新政策等因素帶動，5月社零同比增速達6.4%，較4月進一步提升；投資端整體平穩(wěn)，其中基建和制造業(yè)投資表現(xiàn)相對較好。但同時也需關注，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，全球貿(mào)易壁壘增加為經(jīng)濟增長帶來不確定性。政策層面，宏觀政策強化逆周期調(diào)節(jié)，貨幣政策適度寬松，“兩新”“兩重”等政策有效支撐實體經(jīng)濟發(fā)展。在DeepSeek為代表的國產(chǎn)大模型獲得全球關注之后，以創(chuàng)新藥等為代表的中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)國際認可度也出現(xiàn)大幅提升，推動全球投資者對中國資產(chǎn)的信心回暖。2025年二季度，創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)上漲3.91%。
創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)作為反映中小型創(chuàng)業(yè)板公司整體表現(xiàn)的主要指數(shù)，聚焦新興產(chǎn)業(yè)，其中包含人工智能、生物制造、低空經(jīng)濟等前沿行業(yè)，有望受益于新一批中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的形成。產(chǎn)業(yè)層面，以人工智能、人形機器人等為代表的新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，以創(chuàng)新藥等為代表的中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在國際市場中份額得到提升，競爭力持續(xù)驗證。政策層面，各級政策持續(xù)引導社會資源支持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，引導長期資本、耐心資本和優(yōu)質(zhì)資本進入科技創(chuàng)新領域。作為工具型產(chǎn)品，本基金具有規(guī)則透明、風格穩(wěn)定、成本低廉和充分分散個股風險的優(yōu)勢，有助于投資者高效、便捷地跟蹤新興產(chǎn)業(yè)方向高成長投資機會。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應用指數(shù)復制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
