易方達中證人工智能主題ETF基金對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望
2025年，我們將迎來“十四五”規(guī)劃的收官與“十五五”規(guī)劃的啟航。在這個承前啟后的關(guān)鍵節(jié)點，中國經(jīng)濟發(fā)展正面臨著戰(zhàn)略機遇與風(fēng)險挑戰(zhàn)并存的局面。面對國內(nèi)外的復(fù)雜形勢和諸多不確定性，黨和國家堅持穩(wěn)中求進，提出要“實施更加積極有為的宏觀政策”，“加強超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”，穩(wěn)定預(yù)期、激發(fā)活力，為2025年經(jīng)濟運行注入強勁動力。展望下一階段，更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策以及財政政策與貨幣政策的協(xié)同聯(lián)動將逐步落到實處，成為推動產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。在當(dāng)下的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，我國經(jīng)濟運行的積極因素持續(xù)增多，但仍面臨復(fù)雜、易變的內(nèi)外部環(huán)境，受其影響，預(yù)計國內(nèi)證券市場的波動仍有可能持續(xù)。
長期來看，人工智能逐漸成為全球科技企業(yè)聚焦的重要方向。作為我國發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要引擎，人工智能正在推動我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展進入快車道，其戰(zhàn)略地位持續(xù)上升，政策支持也逐步加強。在2024年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議上所確定的2025年的重點任務(wù)中，“開展‘人工智能+’行動，培育未來產(chǎn)業(yè)”被明確提及。隨著底層大模型能力的提升和國產(chǎn)算力芯片的突破，我國在算法、算力和數(shù)據(jù)積累方面的優(yōu)勢將得到進一步加強，人工智能領(lǐng)域的新技術(shù)及其應(yīng)用有望為經(jīng)濟增長逐步貢獻更多的成長空間，人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資價值將進一步凸顯。
作為被動型投資基金，本基金將堅持既定的指數(shù)化投資策略，以嚴(yán)格控制基金相對目標(biāo)指數(shù)的跟蹤偏離為投資目標(biāo)，追求跟蹤誤差的最小化，為長期看好人工智能領(lǐng)域投資前景的投資者提供方便、高效的投資工具。
易方達中證人工智能主題ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤中證人工智能主題指數(shù)，該指數(shù)選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應(yīng)調(diào)整。
2024年，國內(nèi)經(jīng)濟在政策的有力支持下總體穩(wěn)中有進，展現(xiàn)出韌性。工業(yè)領(lǐng)域的裝備和高技術(shù)制造業(yè)增長強勁，服務(wù)業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，消費、投資穩(wěn)步增長，貿(mào)易結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，高質(zhì)量發(fā)展得以扎實推進。全球經(jīng)濟在諸多挑戰(zhàn)中緩慢復(fù)蘇且分化明顯。美國經(jīng)濟韌性較強，但通脹與貨幣政策仍有所反復(fù)；歐洲經(jīng)濟受地緣政治和能源問題拖累，經(jīng)濟的增長步伐受到影響；國際貿(mào)易受多種因素制約但有所回升。境外市場受眾多不確定性因素影響，波動依然較大。年初以來，國家相繼出臺一系列旨在推動經(jīng)濟增長、激發(fā)資本市場活力的政策，有效地增強了投資者信心，也提振了市場情緒。本報告期內(nèi)，中證人工智能主題指數(shù)上漲20.2%。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
