易方達創業板ETF基金報告期內基金投資運作分析
本基金跟蹤創業板指數，該指數由深圳證券交易所創業板中市值大、流動性好的100只股票組成，以綜合反映創業板市場的整體表現。報告期內本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。
2025年三季度，中國經濟在政策協同效應下延續回升向好態勢，高質量發展動能進一步集聚。制造業投資領域保持“高端化、智能化”導向，高技術制造業與戰略性新興產業投資增速維持高位，新型基礎設施和綠色低碳項目成為基建投資重點，房地產市場調整趨穩、局部回暖。消費市場活力持續釋放，服務消費占比穩步提升，智能穿戴、綠色家電等品質消費需求旺盛，下沉市場消費潛力加速釋放。外貿出口結構持續優化，“新三樣”及高端裝備出口韌性凸顯，對新興市場特別是“一帶一路”國家貿易份額穩步擴大，跨境電商、市場采購貿易等新業態成為重要增長點。貨幣政策延續精準有效基調，結構性工具加大對科技創新、民營小微等領域支持，市場流動性合理充裕，企業融資成本保持在歷史低位區間。整體來看，2025年三季度A股市場呈現全面上漲態勢。報告期內，創業板指數上漲50.40%。
從長期來看，創業板中的科技創新產業作為“新質生產力”的核心組成部分，將持續為經濟高質量發展注入強勁動能。當前，創業板指數以新能源產業為引領，全面覆蓋高端制造、信息科技、生物醫藥等中國具有全球競爭優勢的戰略性新興產業領域。2025年6月，創業板指數編制規則迎來重要優化，通過樣本空間調整、權重限制優化以及ESG因素納入考量等系統性改革，顯著提升了指數的市場代表性和投資價值。這一系列改革不僅更精準地反映了中國創新型企業的整體表現，也為投資者提供了高效便捷的渠道，使其能夠充分分享中國科技創新產業的發展紅利。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數化投資策略，在指數權重調整和基金申贖變動時，應用指數復制和數量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
