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易方達(dá)中證全指證券公司交易型開放式指數(shù)證券投資基金
| 基金名稱: | 易方達(dá)中證全指證券公司交易型開放式指數(shù)證券投資基金 |
| 基金簡稱: | 易方達(dá)中證全指證券公司ETF |
| 場內(nèi)簡稱: | 中證證券 |
| 擴(kuò)位證券簡稱: | 證券ETF易方達(dá) |
| 基金代碼: | 512570 |
| 上市場所: | 上海證券交易所 |
| 基金類型: | 股票型 |
| 成立日期: | 2017-07-27 |
| 基金管理人: | 易方達(dá)基金管理有限公司 |
| 基金經(jīng)理: | 張湛 |
| 基金托管人: | 招商銀行股份有限公司 |
| 基金規(guī)模: | 數(shù)據(jù)截至2025-12-31：2,294,000,145.64元 |
| 投資范圍: | 本基金的投資范圍包括標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股（含存托憑證）、除標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股以外的其他股票（包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證）、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 |
| 標(biāo)的指數(shù)名稱： | 中證全指證券公司指數(shù) |
| 投資比例: | 本基金投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%且不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。 |
| 投資目標(biāo): | 緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn): | 中證全指證券公司指數(shù) |
| 風(fēng)險收益特征: | 本基金為股票型基金，預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制法跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險收益特征。 |
2025年12月/季報
本基金跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)在中證全指指數(shù)樣本中選取中證行業(yè)分類為證券公司的全部證券作為樣本，反映證券公司行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年四季度，中國經(jīng)濟(jì)在外部不確定性與內(nèi)需疲軟中展現(xiàn)出韌性，宏觀政策精準(zhǔn)發(fā)力，穩(wěn)增長成效逐步顯現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，延續(xù)了穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢。面對復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，中國政府實施了更加積極有為的宏觀政策，縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，生產(chǎn)供給基本平穩(wěn)，就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，市場價格繼續(xù)改善，促進(jìn)了新質(zhì)生產(chǎn)力穩(wěn)步發(fā)展。同時我們也看到在產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展帶動下，技術(shù)含量和附加值較高的裝備制造業(yè)快速發(fā)展；高技術(shù)服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興服務(wù)業(yè)發(fā)展態(tài)勢也較好。科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，新質(zhì)生產(chǎn)力不斷培育壯大，新業(yè)態(tài)新模式快速發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力和動力。
資本市場方面，A股市場在流動性充裕與政策預(yù)期驅(qū)動下，市場成交活躍，風(fēng)格顯著分化，順周期及政策受益板塊表現(xiàn)突出，科技與消費(fèi)板塊承壓，市場整體呈現(xiàn)“結(jié)構(gòu)分化、估值修復(fù)、信心回暖”的格局。四季度主要指數(shù)表現(xiàn)穩(wěn)健，市場風(fēng)格由前期的極致成長向價值與均衡回歸。分板塊來看，保險、石油石化、通信、有色金屬、國防軍工等行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異，而房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、計算機(jī)、傳媒、食品飲料等板塊表現(xiàn)相對較落后。從市場主流指數(shù)的表現(xiàn)來看，聚焦大盤價值的上證指數(shù)、上證50、中證A500、滬深300等指數(shù)表現(xiàn)相對較好，而代表科技成長風(fēng)格的科創(chuàng)50等指數(shù)表現(xiàn)相對落后。報告期內(nèi)證券行業(yè)整體業(yè)績延續(xù)增長，但受海外流動性預(yù)期變化及A股結(jié)構(gòu)性調(diào)整影響，市場風(fēng)險偏好階段性回落，證券行業(yè)表現(xiàn)承壓。報告期內(nèi)中證全指證券公司指數(shù)下跌4.28%。
深化金融體制改革持續(xù)推進(jìn)，證券行業(yè)并購重組步伐加快，有利于整合金融資源和實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。隨著我國居民財富總量的提升以及機(jī)構(gòu)投資者配置需求的多元化，證券公司的財富管理業(yè)務(wù)進(jìn)一步細(xì)化，有可能成為未來的主要增長點(diǎn)。中國資本市場迎來全面注冊制時代，深化上市公司并購重組市場改革，鼓勵上市公司建立市值管理制度，或?qū)⒊掷m(xù)提升證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的各項政策陸續(xù)出臺，有助于證券公司開拓新的盈利點(diǎn)。金融衍生品新品種的陸續(xù)推出也將為證券行業(yè)注入新的生機(jī)。在上述大背景下，證券行業(yè)有望重回景氣上行周期。
本報告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
| 本基金場外交易申購沖擊成本率固定為0.05% |
| 本基金場外交易贖回沖擊成本率固定為0.15% |
| 管理費(fèi) | 0.50% |
| 托管費(fèi) | 0.10% |
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| 資產(chǎn)類型 | 金額（元） | 占基金總資產(chǎn)的比例 |
|---|---|---|
| 權(quán)益投資 | 2,289,780,281.60 | 99.61% |
| 銀行存款和結(jié)算備付金合計 | 7,929,054.36 | 0.34% |
| 其他各項資產(chǎn) | 1,028,205.00 | 0.04% |
| 合計 | 2,298,737,540.96 | 100.00% |
| 序號 | 股票名稱 | 股票代碼 | 股票數(shù)量(股) | 占基金資產(chǎn)凈值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 東方財富 | 300059 | 14,084,388 | 14.12% |
| 2 | 中信證券 | 600030 | 10,785,255 | 13.50% |
| 3 | 國泰海通 | 601211 | 12,484,915 | 11.18% |
| 4 | 華泰證券 | 601688 | 6,460,037 | 6.64% |
| 5 | 廣發(fā)證券 | 000776 | 3,261,800 | 3.13% |
| 6 | 招商證券 | 600999 | 4,100,870 | 2.97% |
| 7 | 東方證券 | 600958 | 5,777,976 | 2.75% |
| 8 | 興業(yè)證券 | 601377 | 7,634,019 | 2.47% |
| 9 | 申萬宏源 | 000166 | 9,961,200 | 2.29% |
| 10 | 中金公司 | 601995 | 1,292,342 | 1.97% |
